Le marché mondial de l’aluminium est prêt pour un bouleversement majeur

Via un mineur de métaux

C'est ce qu'on appelle le « modèle du nickel » et la Chine espère le reproduire pour son industrie de l'aluminium. En effet, après plus de 20 ans de croissance rapide, le secteur chinois de l'aluminium a récemment atteint sa limite de capacité nationale. Le gouvernement a imposé ce plafond à la construction de nouvelles fonderies afin de réduire la pollution et la consommation d'énergie. Aujourd’hui, cette politique entraîne des changements significatifs à la fois dans les prix de l’aluminium et dans le marché.

La demande continue d'aluminium de la Chine pousse les entreprises chinoises à élaborer des plans pour une capacité annuelle combinée de 10 millions de tonnes. Les entreprises ont l’intention d’étendre cette nouvelle production à toute l’Asie du Sud-Est, la majeure partie étant centrée en Indonésie. À bien des égards, l’incursion de la Chine en Indonésie imitera les projets chinois axés sur les industries de fusion et de transformation du nickel en aval.

Au cours du troisième trimestre 2022, une grande majorité des 1 150 nouveaux projets d’investissement avec une participation chinoise relevaient de cette catégorie. Au total, ils s'élèvent à environ 1,56 milliard de dollars.

D’un autre côté, l’Indonésie continue de développer sa propre industrie de l’aluminium. En effet, le pays abrite certaines des plus grandes réserves mondiales de bauxite, de nickel et de cuivre, le premier étant la matière première de l'aluminium. L’Indonésie a d’ailleurs récemment interdit l’exportation de bauxite non transformée. L'objectif de cette politique était d'encourager les investisseurs étrangers à construire des fonderies dans le pays.

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Ce qui attire principalement les entreprises chinoises vers des destinations d’Asie du Sud-Est comme l’Indonésie, c’est une main-d’œuvre bon marché et l’accès aux ressources énergétiques. Il y a quelques jours, l'un des plus grands producteurs chinois de barres en alliage d'aluminium, Innovation New Material Technology, a annoncé son intention d'investir environ 191 millions de dollars américains (1,4 milliard CNY) dans une nouvelle usine au Vietnam. L'usine produira des sections en alliage d'aluminium pour les ordinateurs ainsi que des produits de communication et d'électronique grand public, principalement destinés au marché de l'Asie du Sud-Est. Étonnamment, le cours de l’action de la société a chuté suite à cette annonce. Les experts estiment que cela découle des inquiétudes concernant la nouvelle usine et sa rentabilité.

MetalMiner avait précédemment signalé qu'il existait une incertitude importante quant à la trajectoire de la production chinoise d'aluminium pour le reste de 2023. Cela s'est produit après qu'une série de coupures de courant ait perturbé la production dans la province chinoise du Yunnan, une région qui représente environ 12 % de la capacité totale d'aluminium de la Chine. En effet, depuis septembre 2022, le Yunnan connaît des problèmes répétés de production d’électricité en raison de faibles précipitations. Ces problèmes d’énergie continuent de forcer les producteurs d’aluminium électrolytique à réduire leur consommation d’énergie, ce qui entraîne une croissance plus lente de la production. En mars, la production chinoise d'aluminium primaire a augmenté de 3 % par rapport à la période correspondante de 2022. Néanmoins, cette croissance s'est produite à un rythme plus modéré que les mois précédents. Ces changements et d'autres changements sur le marché des métaux sont couverts chaque semaine dans le bulletin d'information hebdomadaire de MetalMiner. Inscrivez-vous ici.

Certains experts estiment que l'expansion de l'industrie chinoise de l'aluminium en Indonésie aurait un impact significatif sur le marché mondial de l'aluminium. En effet, beaucoup craignent que cela puisse faire baisser les prix de l’aluminium à mesure que davantage de capacités de production seront mises en service. Cela pourrait également accroître la concurrence pour la bauxite, les entreprises chinoises cherchant à sécuriser leurs approvisionnements en matières premières. Une autre préoccupation majeure, notamment pour les autorités indonésiennes, est l'impact environnemental de l'expansion. Après tout, l’aluminerie est un pollueur majeur. Le gouvernement indonésien doit donc veiller à ce que les projets chinois de fusion d’aluminium soient correctement réglementés afin de protéger l’environnement.

En juin 2023, Shandong Nanshan Aluminum Co., un important fabricant d'aluminium en Chine, a révélé son intention de construire une importante raffinerie d'alumine d'une capacité de 250 000 tonnes en Indonésie. Ce projet ambitieux devrait être achevé d’ici 2026 et devrait être implanté sur l’île de Bintan.